Les bouleversements géopolitiques, en particulier la guerre commerciale entre les États-Unis et la Chine, les sanctions contre la Russie, et les problèmes structurels de l'Union européenne, créent des défis économiques majeurs à l'échelle mondiale. Ces événements influencent les marchés, créent des tensions sur les chaînes d'approvisionnement et renforcent l'incertitude chez les investisseurs. L'objectif de cet article est d'analyser, à l'aide de statistiques récentes et de données économiques, l'impact de ces crises sur l'économie mondiale et d’expliquer pourquoi l’or devient à nouveau l’un des produits les plus recherchés.
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La guerre commerciale entre les États-Unis et la Chine : un fardeau pour l'économie mondiale
Depuis 2018, les États-Unis et la Chine, les deux plus grandes économies mondiales, sont engagés dans une guerre commerciale qui a provoqué des perturbations massives dans le commerce international. Selon une étude de la Banque Mondiale (2023), les droits de douane imposés par les deux pays ont coûté environ 1,4 % de la croissance mondiale. Les chaînes d'approvisionnement globales, qui s'étaient intensifiées avec la mondialisation, ont subi un coup sévère. Cela s'est traduit par des hausses de prix pour les consommateurs, une baisse de la rentabilité pour certaines entreprises, et une instabilité des marchés financiers.
Les secteurs les plus touchés incluent l'électronique, où la dépendance à la Chine pour les semi-conducteurs et autres composants a révélé des vulnérabilités critiques. L'Organisation mondiale du commerce a prédit que la croissance du commerce mondial ralentirait à 1,7 % en 2023, contre une moyenne historique de 3,5 %, principalement en raison des tensions entre ces deux géants économiques.
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Les sanctions contre la Russie : des conséquences au-delà de ses frontières
L'invasion de l'Ukraine par la Russie en 2022 a déclenché une série de sanctions économiques sans précédent, affectant non seulement l'économie russe, mais aussi l'économie mondiale. La dépendance de l'Europe vis-à-vis des énergies fossiles russes a provoqué une crise énergétique majeure. Selon Eurostat, en 2022, près de 40 % du gaz naturel utilisé dans l'UE provenait de Russie, et cette interruption soudaine d'approvisionnement a engendré une augmentation des prix de l'énergie très important et mis l’Allemagne dans une situation de stagnation.
Les répercussions sur l'inflation sont significatives : selon la Banque centrale européenne, l'inflation dans la zone euro a atteint 10.6% en 2022, bien au-delà de la cible de 2 %. Cette flambée des prix de l'énergie a également affecté les industries manufacturières et les chaînes d'approvisionnement alimentaires, menaçant de prolonger la stagflation – une période de faible croissance combinée à une inflation élevée.
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Les défis structurels de l’Union européenne : le rapport Draghi
L’ancien président de la Banque centrale européenne, Mario Draghi, a publié un rapport sur les défis auxquels fait face l'Union européenne, mettant en lumière des problèmes de compétitivité, de cohésion et de productivité. Il y souligne que l’UE risque de perdre son avantage concurrentiel face à des pays comme les États-Unis et la Chine si elle ne s'attaque pas rapidement aux problèmes structurels tels que la surrèglementation, le vieillissement de la population, et la dépendance excessive aux technologies étrangères.
Selon le rapport, la productivité dans la zone euro n'a augmenté que de 0,5 % en moyenne depuis 2015, contre une croissance de 1,8 % pour les États-Unis. De plus, la fragmentation politique au sein de l’UE, aggravée par le Brexit et les tensions internes sur des questions telles que l'immigration, a contribué à ralentir la prise de décision économique, rendant difficile la mise en œuvre de réformes nécessaires pour stimuler la compétitivité.
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L'or, comme valeur refuge en période d'incertitude, bat des records depuis vendredi, en dépassant la barre de 2700 dollars et continuera à grimper !
A l'heure où nous écrivons, elle est à 2735.9$. Face à ces incertitudes géopolitiques et économiques, l'or continue de jouer un rôle de valeur refuge. En 2023, le prix de l'or a augmenté de 8 % à la suite des sanctions économiques et des tensions commerciales. L'or, en tant qu'actif décorrélé des marchés actions et obligations, est particulièrement prisé lors des périodes d'inflation élevée ou d'incertitude géopolitique, comme c’est le cas actuellement.
Les investisseurs institutionnels et individuels voient l'or comme une couverture contre la volatilité des marchés financiers et les risques systémiques. Le World Gold Council a signalé que les achats d'or par les banques centrales ont atteint des niveaux records en 2023, notamment en Asie, où la Chine et l'Inde renforcent leurs réserves pour se prémunir contre les perturbations mondiales. Avec une corrélation négative entre l'or et le dollar américain, l'or est un élément clé pour diversifier les portefeuilles dans un environnement économique incertain.
Conclusion
L'instabilité géopolitique mondiale et les sanctions économiques modifient profondément les équilibres économiques. La guerre commerciale entre les États-Unis et la Chine, les sanctions contre la Russie et les défis structurels de l'Union européenne représentent des risques substantiels pour la croissance mondiale. Dans ce contexte, les investisseurs doivent repenser leur stratégie, en misant sur des actifs résistants aux chocs économiques, tels que l'or, pour atténuer les risques et protéger leur patrimoine contre les turbulences à venir.
Sources :
https://business.cornell.edu/hub/2024/06/14/trade-titans-impact-us-china-trade-war-global-economics/
https://www.worldbank.org/en/news/press-release/2023/04/06/russian-invasion-of-ukraine-and-cost-of-living-crisis-dim-growth-prospects-in-emerging-europe-and-central-asia
https://www.raiffeisen.ch/rch/fr/connaissances/placer/pourquoi-investir-dans-l-or.html
Inflation and consumer prices
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